こんにちは！ 今回は黒字倒産についてをテーマにお話ししていきますね。
決算書では黒字なのに、なぜか資金繰りが苦しい。この違和感を放置した先に待っているのが黒字倒産と言われる状態です。
黒字倒産とは、いわゆる帳簿上は利益が出ているにもかかわらず、支払資金が尽きて事業が継続できなくなってしまう状態に陥ってしまうことを指します。また、倒産企業の約半数がこの黒字倒産に該当するのではないか、とされています。
これは一般事業者だけの話ではありません。不動産投資を行う法人や個人投資家にとっても、黒字倒産は極めて身近なリスクです。
では黒字倒産を回避するにはどうしたらいいのでしょうか？ 回避するための実践的な財務・税務戦略を少しご紹介していきますね。
◯なぜ「儲かっているのに」倒産するのか？
黒字倒産の根本原因は、「利益」と「現金」のズレです。会計は発生主義で処理されるため、売上や利益が計上されても、同時に現金が入ってくるとは限りません。
代表的な原因は以下の通りです。
・売掛金の回収が遅れている
・在庫や未稼働資産に現金が固定化している
・借入金の元本返済でキャッシュが減っている
特に不動産投資においては、家賃収入があるということは儲かっている、と誤解しがちですが、元本返済・修繕費・税金は確実に現金を減らします。このように、減価償却で帳簿上は黒字でも、資金繰りは常に別物なのです。
◯黒字倒産を防ぐための4つの実践戦略
① 資金繰り表を作る
損益計算書だけで経営判断をするのは危険です。
最低でも6か月〜1年先までの資金繰り表を作成し、「いつ・いくら現金が出ていくのか」を可視化しましょう。不動産投資においても、
・固定資産税の支払時期
・修繕費の発生タイミング
・ローン返済額
を事前に把握しているかどうかで、安定性は大きく変わります。
② 減価償却はキャッシュを守る術
減価償却費は、現金を使わずに計上できる経費です。これは不動産投資最大の強みでもあります。
・建物割合を意識した物件取得
・中古物件による償却スピードの最適化
これらは単なる節税ではなく、キャッシュフローを守る戦略です。
③ 在庫・遊休資産は将来の資産
一般事業の在庫にあたる空室・低稼働物件は、現金を生まないどころか、資金を圧迫します。
・家賃設定の見直し
・用途変更や売却の検討
を検討することも大切になってくるでしょう。
持ち続けることよりも資金を回すことが重要です。
④ 経営セーフティ共済の利用
倒産防止共済（経営セーフティ共済）は、掛金全額が損金算入でき、いざという時に即座に資金化できます。
不動産投資を行う法人にとっても、内部留保と流動性を両立できる優秀な制度です。
◯節税しすぎる経営はやっぱり危険
注意すべきは、節税そのものが黒字倒産を招くケースです。
「税金を払いたくないから無理に使う」だとか、「利益を出さないことが正解だと思っている」…と勘がるのは、失敗しやすい典型例としてよく知られています。1円の税金を減らすために、3円の現金を失うようなやり方より、キャッシュが残るかどうかを重要視する方が成功しやすいです。
いかがでしたでしょうか？
黒字倒産を回避するのに難しいテクニックはあまり求められない、ということがわかるかと思います。
・利益ではなく、キャッシュを見る
・節税より、資金余力を優先する
・不動産投資でも資金繰りを最重要視する
「利益は意見、現金は事実」
この言葉を常に意識し、現金が残る不動産投資・経営判断を積み重ねていくことが、長期的な収益を得るのに大切になってくるでしょう。
不動産投資のご検討、管理・経営でお悩みごとがありましたら、ぜひ弊社までお問い合わせください！(^_−)−☆